Préparer sa retraite : faut-il choisir entre PER et assurance-vie ?

Préparer sa retraite consiste souvent à accepter un compromis : épargner pour le long terme tout en conservant suffisamment de souplesse pour faire face aux projets et aux imprévus.

Deux enveloppes sont régulièrement utilisées dans cette stratégie : le Plan d’Épargne Retraite (PER) et l’assurance-vie. Pourtant, leur fonctionnement et leurs objectifs sont sensiblement différents.

Le PER pour préparer spécifiquement la retraite

Le PER est conçu comme un produit d’épargne de long terme destiné à préparer la retraite. Sous certaines conditions et dans certaines limites, les versements volontaires peuvent être déduits du revenu imposable.

Cette déduction peut rendre le dispositif particulièrement intéressant pour les contribuables fortement imposés et notamment pour certains travailleurs non salariés et professions libérales.

En contrepartie, l’épargne est en principe destinée à rester investie jusqu’à la retraite, même si plusieurs cas de déblocage anticipé sont prévus par la réglementation.

L’assurance-vie pour conserver davantage de disponibilité

L’assurance-vie répond à une logique différente. Elle permet de constituer progressivement un capital tout en conservant la possibilité d’effectuer des rachats. Elle peut ainsi compléter une stratégie retraite en constituant une épargne de long terme qui reste mobilisable avant le départ en retraite.

Plutôt que d’opposer systématiquement PER et assurance-vie, il peut donc être pertinent de répartir son épargne entre plusieurs enveloppes en fonction de ses objectifs.

Cette question est particulièrement importante pour les chefs d’entreprise et professions libérales, dont les revenus, la fiscalité et les besoins de trésorerie peuvent évoluer fortement au cours de leur carrière.

Dans son analyse consacrée à ce sujet, Pierre-Jean Bailly, Agent Général Allianz spécialisé dans la protection sociale et patrimoniale des professionnels, explique comment arbitrer entre PER, assurance-vie et conservation de la trésorerie d’entreprise.

Une stratégie à construire selon sa situation

Le choix dépend notamment de l’âge, du niveau d’imposition, de l’horizon de placement, des revenus futurs attendus et du besoin de disposer de son capital avant la retraite.

Pour connaître le fonctionnement et les règles fiscales du dispositif, le ministère de l’Économie présente les principales caractéristiques du PER individuel.

Préparer efficacement sa retraite ne consiste donc pas nécessairement à choisir un seul placement, mais à organiser plusieurs poches d’épargne complémentaires : disponibilité à court et moyen terme, capitalisation à long terme et préparation spécifique de la retraite.